北京證券交易所:全國性證券交易場所-中文百科頻道

發展曆史

2021年9月2日晚，國家主席習近平在2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會上發表視頻緻辭。習近平說，我們将繼續支持中小企業創新發展，深化新三闆改革，設立北京證券交易所，打造服務創新型中小企業主陣地。

2021年9月3日，證監會發布關于就《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發行股票注冊管理辦法（試行）》等規章公開征求意見的通知。

2021年9月3日，北京證券交易所平移新三闆精選層制度，新股上市首日不設漲跌幅限制，自次日起漲跌幅限制為30%，增加市場彈性，堅持合适的投資者适當性管理制度，促進買賣力量均衡，防範市場投機炒作。該制度将強化公司自治和市場約束，在股份減持方面設置差異化的安排，維持有進有出的市場生态，構建多元化的退市指标體系，北京證券交易所符合條件的可以退到創新層和基礎層。

2021年9月3日，北京證券交易所有限責任公司成立，徐明任董事長。

2021年9月5日，北京證券交易所首批業務規則為《北京證券交易所股票上市規則（試行）》、《北京證券交易所交易規則（試行）》、《北京證券交易所會員管理規則（試行）》向社會公開征求意見。

2021年9月10日，北京證券交易所官方網站上線試運行。

2021年9月17日，北京證券交易所發布《北京證券交易所投資者适當性管理辦法（試行）》。北交所開市後個人投資者準入門檻為開通交易權限前20個交易日日均證券資産50萬元，同時具備2年以上證券投資經驗。在北交所開市前已開通精選層交易權限的投資者，其交易權限将自動平移至北交所。自規則發布之日起，投資者即可預約開通北交所交易權限。

機構投資者準入不設置資金門檻。北交所表示，本次規則發布後至北交所開市前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資産标準。另外，全國股轉公司同步修改投資者适當性管理辦法，新三闆創新層投資者準入資金門檻即日起由150萬元調整為100萬元。

2021年9月22日至24日，北交所開展開市仿真測試。

2021年9月25日，北交所完成開市第一次全網測試。此次全網測試旨在驗證各市場參與者技術系統對北交所開市各類業務的技術準備情況。

2021年10月，中國證券業協會日前就《向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市網下投資者管理規則(試行)(征求意見稿)》向券商征求意見，以規範網下投資者參與向不特定合格投資者公開發行并在北交所上市股票的網下詢價配售業務。

2021年10月30日，為夯實改革制度基礎，證監會發布北京證券交易所發行上市、再融資、持續監管三件規章以及相關的十一件規範性文件；同時，為做好制度銜接，進一步豐富全國股轉系統融資工具，配套修改了非上市公衆公司監管兩件規章，制定了挂牌公司定向發行可轉債兩件内容與格式準則。上述規章和規範性文件，連同北京證券交易所配套制定的自律規則，共同構建起一套能夠與創新型中小企業特點和成長階段相符合的北京證券交易所制度規則體系，充分體現錯位、包容、靈活、普惠的市場特點。上述規章、規範性文件将于2021年11月15日起施行。

2021年11月15日，北京證券交易所正式開市。開市後，可參與交易的投資者合計超過400萬戶。

領導指示

習近平指出，服務貿易是國際貿易的重要組成部分和國際經貿合作的重要領域，在構建新發展格局中具有重要作用。中方願同各方一道，堅持開放合作、互利共赢，共享服務貿易發展機遇，共促世界經濟複蘇和增長。

習近平強調，中國将提高開放水平，在全國推進實施跨境服務貿易負面清單，探索建設國家服務貿易創新發展示範區；擴大合作空間，加大對共建“一帶一路”國家服務業發展的支持，同世界共享中國技術發展成果；加強服務領域規則建設，支持北京等地開展國際高水平自由貿易協定規則對接先行先試，打造數字貿易示範區；繼續支持中小企業創新發展，深化新三闆改革，設立北京證券交易所，打造服務創新型中小企業主陣地。

習近平指出，讓我們攜手抗疫、共克時艱，堅持用和平、發展、合作、共赢的“金鑰匙”，破解當前世界經濟、國際貿易和投資面臨的問題，共創更加美好的未來！

證監會回應

黨中央、國務院高度重視中小企業創新發展和新三闆改革，中央經濟工作會議、“十四五”規劃綱要和前不久召開的中央政治局會議都對發展專精特新中小企業、深化新三闆改革作出重要部署。這次服貿會上習近平總書記明确提出，将繼續支持中小企業創新發展，深化新三闆改革，設立北京證券交易所，打造服務創新型中小企業主陣地，這是對資本市場更好服務構建新發展格局、推動高質量發展作出的新的重大戰略部署，為進一步深化新三闆改革、完善資本市場對中小企業的金融支持體系指明了方向、提供了遵循。證監會黨委倍感振奮，将深入學習領會，堅決貫徹落實。

中小企業能辦大事。中小企業在推動經濟增長、促進科技創新、增加就業等方面具有重要作用。資本市場始終将服務中小企業創新發展作為重要使命，近年來，通過不斷深化改革，完善政策制度，持續提升服務中小企業發展的質效。證監會黨委深刻認識到，深化新三闆改革，設立北京證券交易所，是實施國家創新驅動發展戰略、持續培育發展新動能的重要舉措，也是深化金融供給側結構性改革、完善多層次資本市場體系的重要内容，對于更好發揮資本市場功能作用、促進科技與資本融合、支持中小企業創新發展具有重要意義。

證監會将按照習近平總書記的重要指示要求，深入貫徹新發展理念，堅持穩中求進，堅持市場化、法治化方向，統籌協調多層次資本市場發展布局，推動健全資本市場服務中小企業創新發展的全鍊條制度體系，着力打造符合中國國情、有效服務專精特新中小企業的資本市場專業化發展平台，努力建設一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，更好服務實體經濟高質量發展。

2021年中國國際服務貿易交易會9月2日至7日在北京舉行，主題為“數字開啟未來，服務促進發展”。

建設思路

2021年9月2日，證監會表示：建設北京證券交易所的主要思路是，嚴格遵循《證券法》，按照分步實施、循序漸進的原則，總體平移精選層各項基礎制度，堅持北京證券交易所上市公司由創新層公司産生，維持新三闆基礎層、創新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結構，同步試點證券發行注冊制。在實施過程中，将重點把握好以下原則：

堅守“一個定位”。北京證券交易所牢牢堅持服務創新型中小企業的市場定位，尊重創新型中小企業發展規律和成長階段，提升制度包容性和精準性。

處理好“兩個關系”。一是北京證券交易所與滬深交易所、區域性股權市場堅持錯位發展與互聯互通，發揮好轉闆上市功能。二是北京證券交易所與新三闆現有創新層、基礎層堅持統籌協調與制度聯動，維護市場結構平衡。

實現“三個目标”。一是構建一套契合創新型中小企業特點的涵蓋發行上市、交易、退市、持續監管、投資者适當性管理等基礎制度安排，補足多層次資本市場發展普惠金融的短闆。二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場的紐帶作用，形成相互補充、相互促進的中小企業直接融資成長路徑。三是培育一批專精特新中小企業，形成創新創業熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構歸位盡責的良性市場生态。

證監會将指導全國股轉公司，加強與有關方面的協同配合，紮實細緻做好北京證券交易所設立的制度規則制訂發布、技術準備等工作，推動完善配套政策，确保這項改革平穩啟動、順利實施。

設立意義

據證監會官網消息，深化新三闆改革，設立北京證券交易所，是資本市場更好支持中小企業發展壯大的内在需要，是落實國家創新驅動發展戰略的必然要求，是新形勢下全面深化資本市場改革的重要舉措。證監會将進一步深化新三闆改革，以現有的新三闆精選層為基礎組建北京證券交易所，進一步提升服務中小企業的能力，打造服務創新型中小企業主陣地。

設立北京證券交易所，将進一步增強多層次資本市場服務中小企業創新發展的能力。經濟高質量發展離不開中小企業創新發展，而中小企業創新發展亟需資本市場豐富直接融資渠道，促進科技與資本融合對接。以精選層為基礎設立北京證券交易所，将增強資本市場服務中小企業創新發展的有效性。

一是将更好發揮資源配置功能，增強中小企業創新發展的精準度。資本市場，特别是交易所，對科技創新催化作用強勁，可通過資金募集、并購重組和交易估值等功能，有效降低創新發展風險，疏通資本退出渠道，提高資金使用效率，優化科技創新資源配置，并能夠輻射吸引高端産業，引入頂尖科創人才和風險資本，加速創新成果産業化。經過八年多發展，新三闆已形成一套服務中小企業創新發展的特色市場體系，在精選層基礎上設立北交所将為中小企業提供更加精準有效的資本市場服務，提升市場要素資源配置水平，形成深度服務中小企業直接融資和創新發展的專業化平台。

二是将更好發揮市場約束功能，增強中小企業創新發展的規範度。一直以來，新三闆堅持兼顧資本市場公開披露要求與中小企業實際承受能力，引導企業以規範強發展、以發展促規範。在精選層基礎上設立北交所，一方面将通過北交所對新三闆的示範引領，推動廣大中小企業盡早熟悉和進入資本市場，培育公司治理文化和信息披露意識，夯實資本市場健康發展的基礎。另一方面将同步試點注冊制，在推動注冊制改革紅利更多惠及中小企業的同時，引導發行人“說清楚”，督促中介機構“核清楚”，确保投資者“看清楚”，厚植企業在資本市場健康發展的土壤文化。

三是将更好發揮市場品牌效應，增強中小企業創新發展的活躍度。本次改革後，精選層從證券交易場所的一個市場層次轉變為證券交易所、精選層挂牌公司由非上市公衆公司升級為上市公司，法律地位将顯著提升，配套政策更加全面到位。中小企業将有機會吸引到更多的市場主體對其關注，更多的市場資源為其服務，創新發展的積極性将得到提升。同時，投資者、中介機構等市場主體的參與度和獲得感也将進一步增強，圍繞中小企業創新發展的特色生态圈将進一步優化。