股票技術分析

方法概述

股票投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析，其中基本分析主要應用于投資标的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用于具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要手段。

(1)基本分析：基本分析法是以傳統經濟學理論為基礎，以企業價值作為主要研究對象，通過對決定企業内在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、企業經營狀況等進行詳盡分析，以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，并與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動不可能被準确預測，而隻能在有足夠安全邊際的情況下買入股票并長期持有。

(2)技術分析：技術分析法是以傳統證券學理論為基礎，以股票價格作為主要研究對象，以預測股價波動趨勢為主要目的，從股價變化的曆史圖表入手，對股票市場波動規律進行分析的方法總和。技術分析認為市場行為包容消化一切，股價波動可以定量分析和預測，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。

(3)演化分析：演化分析法是以演化證券學理論為基礎，将股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、适應性、可塑性、應激性、變異性和節律性等方面入手，對市場波動方向與空間進行動态跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。演化分析認為股價波動無法準确預測，因此它屬于模糊分析範疇，并不試圖為股價波動軌迹提供定量描述和預測，而是着重為投資人建立一種科學觀察和理解股市波動邏輯的全新的分析框架。

理論基礎

股票技術分析的理論基礎是空中樓閣理論。空中樓閣理論是英國著名經濟學家凱恩斯于1936年提出的，該理論完全抛開股票的内在價值，強調心理構造出來的空中樓閣。投資者之所以要以一定的價格購買某種股票，是因為他相信有人将以更高的價格向他購買這種股票。至于股價的高低，這并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”願以更高的價格向你購買。精明的投資者無須去計算股票的内在價值，他所須做的隻是搶在最大“笨蛋”之前成交，即股價達到最低點之前買進股票，而在股價達到最高點之後将其賣出。

K線組合中的技術分析：連續小陰小陽，後市必有大陽（如右圖例）

短期走勢技術分析：日線波段具體分析（如下圖例）

前提條件

股票技術分析建立在三個前提條件下，如果三個前提條件不存在的話，那麼技術分析沒有任何意義。

第一個條件是市場行為包容消化一切。

技術分析者認為，能夠影響某種證券價格的任何因素（不管是宏觀的或是微觀的）都反映在其證券的價格之中。研究影響證券價格的因素對普通投資者來說是不可能實現的，即使是經濟學家對市場的分析也是不确定的。因此，研究證券的價格就是間接的研究影響證券價格的經濟基礎。技術分析者通過研究價格圖表和大量的輔助技術指标，讓市場自己揭示它最可能的走勢。

第二個條件是價格以趨勢方式演變。

技術分析者通過經驗的總結，認為證券的價格運動是以趨勢方式演變的。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發生發展的早期，及時準确地把它揭示出來，從而達到順應趨勢交易的目的。正是因為有趨勢的存在，技術分析者通過對圖表、指标的研究，發現趨勢的即将發展的方向，從而确定買入和賣出股票的時機。

第三個條件曆史會重演。

技術分析者認為人類的本性就是“江山易改本性難移”。圖表表現了人們對于市場的看法，通過對于圖表的研究可以找到相似的形态從而找到未來價格運動的方向。

主要内容

主要的代表有道氏理論、波浪理論、江恩法則等；主要分析法有K線（日本線）理論、切線理論、形态理論、量價關系理論；主要的分析指标有趨勢型指标、超買超賣型指标、人氣型指标、大勢型指标等。

技術成敗

股市由八部分組成：政治（方針由國家制定）、政策（管理）、消息（莊家制作）、資金（大機構雄厚）、籌碼（低位籌碼被莊把持）、基本面（企業領導知内幕）這六個部分我們股民是無法控制和知曉的。留給我們努力做到的也許隻有人氣和技術。因此，我們做為散戶投資者，隻有緻力于觀察市場的人氣，精通各種技術分析，妙用各類指标，才有可能在股市中占有很微小的一席之地，否則，股市沒有我們的位置。

主要特性

股票技術分析區别于其他分析方法的關鍵在于，它更像一門藝術。技術分析是成千上萬證券市場投資者經驗的結晶。其一、在它的各種理論體系中，從定義到規則，都帶有明顯的經驗總結色彩，不具備嚴格的數學推理過程；其二、它包含的理論很多，每位技術分析家都有不同的見地，這些分支理論并不能形成一整套相互輝映的理論體系。因此，技術分析是經驗的不斷總結，有很濃的主觀色彩。對于投資者來說，市場經驗越豐富，對于技術分析的理解、應用就更有深切的體會，更能夠很好的指導交易。

公理

技術分析應該不是屬于炒股技巧，但是是包括關系。在炒股中，我們在進行技術分析的時候，通常要先研究一下技術分析的三大公理。這三大公理可以對股市的各方面東西進行解釋分析。

公理一，市場行為包容消化一切。市場行為就是股市中所有投資者的買賣行為。這些行為主要是在價格變化上體現出來。我們在分析一直股票的時候，就可以從股價的漲跌來看出有沒有莊家進行護盤，其他散客對這隻股票的投入是什麼樣的心情，擔心還是胸有成竹?都會體現在股價上。這是次要的。主要的是可以通過股價對這隻股票後期的漲跌做出推測，從而進行下一步的策略分析或操作。

公理二，價格與趨勢并行。對于短線炒股人員來說，通過技術分析得到的結果，應該就是想知道股票運行的趨勢，通常對趨勢的預言就是通過股價具體表現的。我們通過分析，通常分析出來的趨勢都是有着一定的持續性，一直股票不可能在短時間内平白無故上下不停的跳動的。價格與趨勢總是沿着同一軌迹運行的。

公理三，曆史的教訓總是會再次出現，重複不可能是簡單的重複。這些再次出現的問題通常是在警告我們趨勢是非常重要的。我們應該對趨勢進行一定的分析，并且相信它的走向。