ROA
有些人士在計算回報率時在淨收入上加回利息開支,以得出扣除借貸成本前的營運回報率。這點可以從另外一個角度來理解。因為總資産的資金來源于股東和債權人(資産等于股東權益加負債),所以資産回報率衡量的是企業,不論資金來源,為股東和債權人共同創造價值的能力。
資産收益率
資産收益率,也叫資産回報率(ROA),它是用來衡量每單位資産創造多少淨利潤的指标。
計算公式為:
資産收益率=淨利潤/平均資産總額*100%
作用與局限
資産收益率是業界應用最為廣泛的衡量銀行盈利能力的指标之一,該指标越高,表明企業資産利用效果越好,說明企業在增加收入和節約資金使用等方面取得了良好的效果,否則相反。銀行管理層出于戰略管理的目的,通常非常密切地關注這一指标。銀行監管人員在作盈利性分析的時候,也要關注這一指标。主要是将該指标與同組的銀行進行橫向比較,或者與該銀行的曆史狀況進行縱向比較。如果一家銀行的資産收益率在一個會計年度的前三個季度持續下降,而在第四個季度卻突然上升的時候,就要對它的盈利性予以特别關注。很有可能個别銀行對年終報表進行了特别的調整。
資産收益率的局限性在于它不能反映銀行的資金成本,而淨資産本收益率彌補了資産收益率指标的不足。
内容相關
許多人把股東權益收益率和資産收益率等同起來,其實是不一樣的.
股東權益收益率(ROE)是以每股稅後收益除以每股的股東權益賬面價值,或者說是公司總的稅後收益(EAT)除以公司總的股東權益帳面價值(EQ);
而資産收益率(ROA)是公司總的稅後收益(加利息)與公司的總資産的比率.股東權益收益率與資産收益率之間關系是:
股東權益收益率(ROE)=資産收益率(ROA)×杠杆比率(L)
其中:杠杆比率是公司的總資産與公司總的股東權益帳面價值的比率(Leverage Ratio,簡稱為L)