公司簡介
河南恒星科技股份有限公司創建于1995年，是河南省大型重點企業,全國最大的鍍鋅鋼絲、鋼絞線生産廠家,河南省最大的子午輪胎用鋼簾線生産廠家。公司位于河南省鞏義市，占地面積40多萬平方米，總資産11億多元，下轄4個控股子公司。2008年實現銷售收入近11億元，實現利稅近1.5億元。2009年，公司預計實現銷售收入18億元。
公司主要生産“恒星牌”子午輪胎用鋼簾線、膠管鋼絲、鍍鋅鋼絲與鋼絞線、鋅-5%鋁-稀土合金鍍層鋼絲與鋼絞線、預應力鋼絲與鋼絞線。産品廣泛應用于汽車輪胎、橡膠軟管、電力電纜、架空電力線、高速公路、高速鐵路、高架橋梁等行業。年産鋼簾線、膠管鋼絲4萬噸，鍍鋅鋼絲、鋼絞線20萬噸，預應力鋼絲絞線10萬噸。可生産5大類80多個規格品種的産品。
公司于1998年就通過了iso9002産品質量認證，2003年又通過了iso9001/2000質量體系換版認證工作。公司在質量管理方面始終堅持以客戶要求為目标，全面實施生産全過程的精細管理。為保證産品質量，公司斥巨資購進德國核心生産設備，從美國和日本進口了instron3365材料試驗機、aa-6300原子吸收分光光度計等各種先進的檢測儀器，确保了檢驗數據的精确可靠。
公司堅持以高新技術、高技術人才為依托,秉承科技領先和企業創新戰略,不斷增強公司的自主創新及研發能力,提升公司的核心競争力及市場應變力,全面推進企業轉型升級,為實現“百億恒星”的宏偉目标,打造“百年恒星”奠定堅實的基礎。
公司成就
公司主要生産“恒星牌”子午輪胎用鋼簾線、膠管鋼絲、鍍鋅鋼絲、鋼絞線、鋅-5%鋁-稀土合金鍍層鋼絲、鋼絞線。産品廣泛應用于汽車輪胎、橡膠軟管、電力電纜、架空電力線等行業，擁有兩條國内工藝最先進的鋼簾線生産線和10條鍍鋅鋼絲、鋼絞線生産線，年生産鋼簾線、膠管鋼絲4萬噸，鍍鋅鋼絲、鋼絞線15萬噸，可生産3大類50多個規格品種的産品。
公司于1998年就通過了ISO9002産品質量認證，2003年又通過了ISO9001/2000質量體系換版認證工作。公司在質量管理方面始終堅持以客戶要求為目标，全面實施生産全過程的精細管理。為保證産品質量，公司斥巨資購進德國核心生産設備，從美國和日本進口了Instron3365材料試驗機、AA-6300原子吸收分光光度計等各種先進的檢測儀器，确保了檢驗數據的精确可靠。
2001年，公司鍍鋅鋼絲、鋼絞線産品經上海電纜研究所、中國水電物資總公司實地檢測，被指定為三峽電力外送、西電東輸及國網改造專用産品，并與200多家電線電纜生産廠家、送變電公司建立了長期穩定的業務關系，國内市場占有率達到40%以上。鋼簾線産品也與國内20多家輪胎廠建立了穩固的供需關系。2001年，公司取得自營進出口權後，産品逐步打開了國際市場，出口數量連年翻番，公司已與歐洲、南美、中東、南亞等20多個國家建立了業務往來，2007年出口創彙近1000萬美元，預計2008年可達到1500萬美元。
公司先後被授予“河南省質量管理先進企業”、“河南省百強民營企業”、“鄭州市工業綜合實力50強”、“河南省高新技術企業”、“中國最具品牌價值中小企業百強”、“中國民營500強”等十多項省部級榮譽稱号，公司産品先後被評為“河南省名牌産品”、“河南省高新技術産品”、“鄭州市名牌産品”、“國家免檢産品”。
曆史沿革
1、河南恒星科技股份有限公司(以下簡稱“公司”)(股票簡稱恒星科技、股票代碼002132)的前身為鞏義市恒星金屬制品有限公司(以下簡稱“前身恒星公司”)，原系由鞏義市康店鎮焦灣村民委員會、謝保軍、譚士泓、吳定章、焦耀中、謝富強、陳丙章共同出資設立的有限責任公司，成立于1995年7月12日，注冊資本人民币800萬元。上述注冊資本業經鞏義市審計師事務所驗審字第13号企業注冊資金審驗證明書驗證。
2、2001年2月22日，鞏義市康店鎮焦灣村民委員會将其持有前身恒星公司的470萬元出資分别向謝保軍轉讓328萬元、向焦耀中轉讓54萬元、向謝富強轉讓22萬元、向陳丙章轉讓22萬元、向吳定章轉讓22萬元、向譚士泓轉讓22萬元。轉讓完成後，鞏義市康店鎮焦灣村民委員會不再持有前身恒星公司任何出資。
3、2002年10月18日，經前身恒星公司第六次股東會審議，前身恒星公司所有股東以貨币資金方式将注冊資本從800萬元增加到2000萬元。上述注冊資本業經鞏義真誠會計師事務所有限公司鞏注會驗字(2002)第219号驗資報告驗證。
4、2004年2月16日，經河南省人民政府豫股批字[2004]02号文批準，前身恒星公司以2003年12月31日為基準日整體改制變更為本公司，并于2004年3月18日登記注冊，取得河南省工商行政管理局企業法人營業執照，注冊号為4100002010103。公司股本總額以鞏義恒星金屬公司2003年12月31日經審計的淨資産為依據折為11000萬股。
5、2004年11月25日，經河南省人民政府豫股批字[2004]32号文批準，公司以2004年9月30日為基準日調整注冊資本，并于2004年12月6日取得河南省工商行政管理局企業法人營業執照，注冊号為4100002010103。公司股本總額以2004年9月30日經審計的淨資産為依據折為12,207.80萬股。
6、2007年4月3日，經中國證券監督管理委員會“證監發行字【2007】68号”文《關于核準河南恒星科技股份有限公司首次公開發行股票的通知》的核準，向社會公開發行人民币普通股(A股)4100萬股(每股面值1元)。并于2007年4月12日至13日在深圳證券交易所定價發行，4月27日挂牌交易。新股發行成功後，本公司注冊資本為人民币163,078,000元，并經深圳市鵬城會計師事務所有限公司深鵬所驗〔2007〕032号驗資報告驗證。
7、2008年5月20日，公司實施2007年利潤分配方案，以2008年5月19日下午深圳證券交易所收市後，在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司登記在冊的本公司全體股東所持公司的總股本163,078,000股為基數，向公司全體股東每10股送2股、轉增3股。
方案實施後，公司總股本由163,078,000股增加至244,617,000股，并經深圳市鵬城會計師事務所有限公司深鵬所驗〔2008〕127号驗資報告驗證，并在河南省工商行政管理局辦妥工商變更手續，公司持有注冊号為豫工商410000100008613企業法人營業執照。公司組織機構代碼75714956-0。
住所鞏義市康店鎮焦灣村公司所處行業：有色金屬－金屬制品類工業生産企業。生産、銷售鋼簾線、膠管鋼絲，鍍鋅鋼絲、鍍鋅鋼絞線及其他金屬制品;從事貨物和技術進出口業務(上述範圍：涉及法律、行政法規規定須審批方可經營的項目，未獲審批前，不得經營)。鋼簾線、膠管鋼絲、鋼絞線、鍍鋅鋼絲公司法定代表人：謝保軍中華人民共和國公民謝保軍持有公司9339萬股，占公司38.18%的股權，是公司的實際控制人。
發展戰略
從1995年“恒星”奠基到2007年股票上市，12年來，“恒星”在發展過程中，跨越了三大步：1995年至1998年的起步，1999年至2002年的跨步，2003年到2006年的沖刺，并于2007年4月27日“恒星科技”股票在深交所成功上市。上市後，公司董事會審時度勢，适時提出了新的發展戰略：
戰略目标
再用十年時間，把恒星打造成百億企業。具體步驟是：2008、2009、2010這三年為鞏固提升企業發展能力階段，利用現有優勢，進一步構築人才、技術、品牌、産能、管理等發展平台，奠定好公司沖刺百億企業的基礎。這三年，每年的增長速度為30-50%，2010年，産能達到30萬噸，銷售收入達到25億元。同時，積極尋找新的發展項目，引進戰略投資者，加快企業集團化運作步伐，做大作強自己的産業集群。2010年後，沿着新的發展方向，力求在2017年實現百億企業發展的戰略目标。
發展指導思想
産品品牌化、産能規模化、營銷網略化、員工知識化、管理現代化、形象國際化。
發展思路
實現兩個轉移（由傳統産品向高新技術産品轉移，有過去的債權融資向資本市場股權融資轉移），強化兩個創新（技術創新、管理創新），打造三個品牌（恒星的産品品牌、恒星的社會品牌、恒星的文化品牌）。
經營理念
以質量求生存，以效益求市場，以科技求發展，以品牌求效益。
經營範圍
生産銷售鋼簾線、膠管鋼絲、鍍鋅鋼絲、鍍鋅鋼絞線及其他金屬制品；從事相關貨物或技術的進出口業務。
機構預測
估值區間
研究員給的最高估值為：11.05最低估值為：11.05。
行業評級
有11機構對恒星科技所屬金屬與玻璃容器行業發出研報，其中給予行業領先大市評級的有0家。
盈利預測
恒星科技當前分析師一緻預計其2009年、2010年、2011年EPS分别為0.54元、0.69元及0.90元，當期一緻預期較前1個月上調4.39%；
投資評級
恒星科技共有研究報告11篇，其中給予買入評級的為7篇，增持評級為4篇，中性評級為0篇，減持評級為0篇，賣出評級為0篇；分析師動态綜合評級為增持(12.79)評級，當前分析師信心指數為1,分析師對恒星科技投資信心有所上升。
PE分布圖
恒星科技曆史的市盈率在10倍到60倍之間，當前市盈率為24，目前價值有所低估。
2008年公司PE處于所有上市公司PE從低到高排序前26.6%，處于合理的位置，2009年一緻預期PE在所有有盈利預測的上市公司的PE從低到高排序前13.6%，處于偏低的位置。
财務數據
收入趨勢(最新發布于2009-09-30)恒星科技2009年第三季度實現主營收入8.86億元，比上年同期增長14.69%。
盈利趨勢(最新發布于2009-09-30)恒星科技2009年實現淨利潤0.71億元(基本每股收益0.2800元)，比上年同期增長11.19%。
财務分析
規模增長指标
恒星科技過去三年平均銷售增長率為37.54%,在所有上市公司排名（334/1710），在其所在的金屬與玻璃容器行業排名為2/14，外延式增長較好。
EPS成長性
恒星科技過去EPS增長率為11.80%，在所有上市公司排名（796/1710），在其所在的金屬與玻璃容器行業排名為5/14，公司成長性合理。
盈利能力指标
恒星科技過去三年平均盈利能力增長率為35.86%，在所有上市公司排名（637/1710），在所在的金屬與玻璃容器行業排名為（3/14）。盈利能力合理。
EPS穩定性
恒星科技過去EPS穩定性在所有上市公司排名（232/1710），在其所在的金屬與玻璃容器行業排名為4/14。公司經營穩定合理。
投資亮點
1.公司主要從事鍍鋅鋼絲、鋼絞線、鋼簾線、膠管鋼絲産品的研發、生産和銷售。其中鍍鋅鋼絲、鋼絞線産品主要應用于電力電纜生産和電網建設、改造領域;鋼簾線、膠管鋼絲産品主要應用于子午輪胎、膠管、傳輸帶等行業。
2.公司獲得高新技術企業認定。公司将自2008年起連續三年内享受國家關于高新技術企業的相關優惠政策,按15%的稅率征收企業所得稅。
3.公司2009年前三季度主要财務指标:每股收益0.28(元),每股淨資産3.34(元),淨資産收益率8.4200%,營業收入886186642.39(元),同比增減14.6946%;歸屬上市公司股東的淨利潤68805430.28(元),同比增減7.2154%。
4.公司2008年度權益分派方案為:每10股派發現金人民币1.00元(含稅)。股權登記日:2009年5月19日;除息日:2009年5月20日;紅利發放日:2009年5月20日。
5.公司發起人股東焦耀中先生、陳丙章先生、譚士泓先生分别将其持有的公司股份1700萬股、900萬股、1100萬股質押給上海浦東發展銀行鄭州分行為公司及全資子公司鞏義市恒星金屬制品有限公司累計貸款人民币8,000萬元提供保證。
6.公司股東謝富強先生于2009年6月23日至2009年6月24日,通過深圳證券交易所交易系統出售持有的公司無限售條件流通股份共2000058股。
7.公司拟非公開發行股票的數量不超過4000萬股,發行價格不低于9.21元/股。此次募集資金淨額預計不超過3.2億元,募集資金将投資于2萬噸/年高等級子午輪胎用鋼簾線擴産項目。
投資建議
綜合投資建議：恒星科技（002132）的綜合評分表明該股投資價值較佳（★★★★），運用綜合估值該股的估值區間在18.01-19.81元之間，股價目前處于低估區，可以放心持有。
12步價值評估投資建議：綜合12個步驟對該股的評估，該股投資價值較佳（★★★★），建議你對該股采取參與的态度。
行業評級投資建議：恒星科技（002132）屬于容器與包裝行業，該行業目前投資價值一般（★★★），該行業的總排名為第40名。
成長質量評級投資建議：恒星科技（002132）成長能力一般（★★★），未來三年發展潛力較大（★★★★），該股成長能力總排名第439名，所屬行業成長能力排名第3名。
評級及盈利預測：恒星科技（002132）預測2009年的每股收益為0.46元，2010年的每股收益為0.75元，2011年的每股收益為0.83元，當前的目标股價為18.01元，投資評級為強力買入。
