定義
貼現利率是指遠期彙票經承兌後,彙票持有人在彙票尚未到期前在貼現市場上轉讓,受讓人用來計算所要扣除的貼現息的利率。或銀行購買未到期票據時,用來計算貼現息的利率。在貼現中,企業或個人貼給銀行的利息稱為貼現息。
應用
利率市場化是我國金融體制改革的關鍵。長期以來,由于貼現利率定價機制的不合理、市場基準利率的缺失以及金融機構定價能力的不足,使得貼現利率難以準确反映資金供求及市場風險狀況,影響了我國票據市場的健康發展。本文通過考察天津市各中資金融機構貼現利率定價情況,指出當前貼現定價機制中所存在的問題,并建議建立與Shibor(上海銀行間同業拆放利率)相挂鈎的定價新模式,同時金融機構與監管部門轉變和加強貼現利率管理機制,從而推進票據市場的發展,為我國利率市場化創造有利的條件。
計算公式
貼現息=票據到期值×貼現利率×貼現期
其中:
①不帶息票據的到期值=應收票據的面值
②帶息票據的到期值=應收票據面值×(1+票據年利率×票據到期天數/360)
③貼現所用的利率稱為貼現利率,它不一定等于市場利率,但是總高于票據利息率。
貼現的利率:在人民銀行現行的再貼現利率的基礎上進行上浮,貼現利率是市場價格,由雙方協商确定,但最高不能超過現行的貸款利率。
貼現利率按人民銀行規定執行。按商業銀行同檔次流動資金貸款利率下浮3個百分點執行。
貼現利率直接影響到彙票持票人最終取得的票款數目,所以,持票人應盡可能尋找信譽高,貼現利率低,而且貼現時間較快的銀行或者貼現公司進行貼現。