資産負債
解釋
如果一個商業銀行的外彙資産和外彙負債不平衡，就是頭寸失衡，無論是外彙資産大于外彙負債，出現多頭寸，還是外彙負債大于外彙資産，出現缺頭寸，它都有無端地遭受損失的危險。在多頭寸的情況下，如果表示其資産的外彙的即期彙率不斷的下跌，其資産的價值越來越小，财富就會一點一點地化為烏有；在缺頭寸的情況下，如果表示其負債的外彙的即期彙率不斷提高，其負債的價值變得越來越大，債務負擔越來越重。這種外彙風險并非是在劫難逃的，是可以巧妙地加以避免的。在多頭寸的情況下，可以通過出賣用來表示自己資産的通貨的遠期通貨把損失降到最低點。
彙率
例如，某一美國居民在3個月後，将收到2000英鎊，當前的即期彙率是￡1=$2.00，根據這一彙率，3個月後的英鎊可換成4000美元。但是英鎊彙率呈下跌趨勢，如果3個月後的英鎊即期彙率為￡1=$1.50，那麼2000英鎊僅值3000美元，這個美國人無端地損失1000美元。如果3個月英鎊的遠期彙率為￡1=$1.90，這個美國人為減少損失，他可簽定賣3個月遠期英鎊合同，3個月後，他收到了2000英鎊，履行合同。盡管那時彙率為￡1=$1.50，但在交割時，他仍然按￡1=1.90的彙率賣掉2000英鎊，收到3800美元。通過這種保值行為，這個美國人僅損失200美元，損失可謂最小。如果不進行保值活動，他将損失1000美元。
成本
保值成本=淨外彙資産策遠期外彙貼水在上面這個例子中，淨外彙資産為￡2000，遠期貼水$0.1/￡，保值成本=￡2000×$0.1/￡=200$。
如果一個美國人3個月之後将要支付2000英鎊，如今的即期彙率為￡1=$2，根據這一彙率3個月後支付2000英鎊，他要花4000美元。如果英鎊彙率呈上升之勢，3個月後升到￡1=$2.5，那麼，在3個月後，支付2000英鎊，他要花5000美元。很明顯，由于英鎊彙率提高，他的債務增加了1000美元。如果3個月英鎊遠期彙率為￡1=$2.2，這個美國人，為了減少債務負擔，他可簽定買3個月遠期英鎊合同，到交割時，依據￡1=$2.2彙率，他花了4400美元，買了2000英鎊，償還了債務。
保值成本=淨外币負債額×遠期外彙升水
=￡2000×$0.20/￡
=$400
這兩個例子，更進一步說明保值行為把彙率變動帶來的損失減少到最低點，并不是為賺取利潤。保值并沒有完全沖消彙率變動所造成的損失。在前一個例子中，保值使損失由1000美元減少到200美元：在後一個例子中，保值使債務負擔的增加額由1000美元減到400美元。
硬通貨
這種辦法是在以軟貨币為計價結算貨币的情況下采用的。比如說，我國大陸向香港出口的産品以港市計價，若港市彙價下跌，就要簽訂保值條款，即如果港市對美元的彙率上下浮動達3%時，就按港币對美元的彙率變化幅度，相應調整港币價格，上下浮動不到3%，價格不變。
比如說，某廠家向香港出口商品，每單位價格為10港元，簽約時彙率為1美元=6港元，付款時彙率為1美元=7港元，港元下浮率為（7—6）÷6×100%=7%，超過3%。所以出口價格調整，公式為：（商品原港元價格÷簽約時1美元的港元價格）×結彙時1美元的港元價格。根據上面的例子調整後的價格為：
（10÷6）×7=11.7（港元）通過保值條款我出口商避免了外彙風險。
保值方式
由于國際經濟環境不好，國内進出口貿易受到很大影響，實業的發展也不被看好;玩古董、錢币、郵票收藏，普通百姓不懂行，怕被騙;說起股市，人們就更是“一把辛酸淚”。大家手裡的資金沒有去處，選來選去還得選房地産。子女現在小，房子買回來可以收租，回報率要高于銀行的存款利息;以後子女參加工作、結婚了，房子剛好可以用來作婚房。不買，以後可能更加買不起，趁着手中有閑散資金，不如先出手把房子屯在名下，也是留給子女的資本。
注：以上意見不構成投資建議。
