二八行情

二八行情

股票市場行情術語
二八行情是将二八定律延伸至股票市場行情的應用描述,一般指占二成的股票品種持續上漲,另外占八成的股票卻持續下跌的現象。
  • 中文名:二八行情
  • 外文名:Pareto principle
  • 别名:

簡介

1897年,意大利經濟學家柏累托在從事經濟學研究時,偶然注意到19世紀英國人的财富和收益模式。在調查取樣中,他發現大部分所得和财富,流向了少數人手裡。同時發現了兩件他自認為非常重要的事實:某一族群占總人口數的百分比,和該族民所享有的總收入或财富之間,有一項一緻的數學關系。還有就是這種不平衡的模式會重複出現——在對不同時期或不同國度的考察中都曾發現過這種現象。

柏累托的研究歸納出這樣一個結果:即如果20%的人享有80%的财富,那麼就可以預測,其中10%的人享有65%的财富,而50%的财富,是由5%的人所擁有。重點還不是百分比,而在于一項可預測事實:财富在人口的分配中是不平衡的。

在調整市中,隻有百分之二十的時間在上漲,而百分之八十的時間都在下跌。而我們許多投資者一直忙忙碌碌,頻繁地進進出出,一年到頭不但弄得身心疲憊,且虧損累累,真是費力不讨好。真正的高手在這種市道中大量的時間都在休息,耐心地等待,待到機會出現時就動若脫兔,并一刀見血,決不拖泥帶水。幾個回合下來後,就取得了可觀的收益。這樣不但輕松自如,取得了不菲收益的同時,還享受了股市賺錢的樂趣。

滬深股市十三年來,每年都有一次賺錢的機會(即使在1993年大盤指數跌去80%的情況下,也出現過一次大反彈),隻是機會大小不同罷了。為什麼仍有百分之八十的人虧錢呢?就是對進出的時間把握得不好。在賺了錢後,不把利潤鎖定,在大盤見頂時還在頻頻出手,結果要麼在大盤的下跌中被深套了,要麼在不斷割肉的過程中虧損加劇了。當其徹底弄壞了心态,膽子變小而不敢再貿然出手的時候大行情卻來了,他卻踏空了。這種惡性循環就是很多失敗者的普遍特點。

原因

其實這是一種再正常不過的現象。當中小市值或者題材股的股票漲到一定程度,有調整休整的要求,這時候那些嚴重滞漲的大盤股就有價值提升的要求,它們往往會在大盤的關鍵時刻帶領指數沖關。當然當大盤漲到一定的高位,大盤股的集體上揚往往是掩護其他中小市值股票出貨,這時候就要有所警惕,不要跟風跟漲,以防套牢。中國股市其實是“二八”和“八二”輪動的,此消彼長!

二八定律基本内容

一是“二八管理法則”。企業主要抓好20%的骨幹力量的管理,再以20%的少數帶動80%的多數員工,以提高企業效率。

二是“二八決策法則”。抓住企業普遍問題中的最關鍵性的問題進行決策,以達到綱舉目張的效應。

三是“二八融資法則”。管理者要将有限的資金投入到經營的重點項目,以此不斷優化資金投向,提高資金使用效率。

四是“二八營銷法則”。經營者要抓住20%的重點商品與重點用戶,滲透營銷,牽一發而動全身。

總之,“二八法則”要求管理者在工作中不能“胡子眉毛一把抓”,而是要抓關鍵人員、關鍵環節、關鍵用戶、關鍵項目、關鍵崗位。

我們通過調查和分析,發現無論是國際發達的傳媒業,還是處在上升階段的中國傳媒業,都在很多方面呈現出“二八法則”,具體如下:

一是技術法則。傳媒業的産值80%來自技術設備業,隻有20%來自内容産業。國際上将信息技術産業、新聞業和娛樂業統稱為大媒體業。我們通常所說的軟件其實是大媒體産業的硬件。這對投資傳媒業的人、經營傳媒業的人和研究傳媒業的人都是一個啟示,即我們在大媒體時代,應該放開我們的視野,關注大媒體。隻有對信息技術高度重視,加強研發,才能引領大媒體時代,并占領制高點。

二是市場法則。傳播學原理告訴我們:在産品同質化的形勢下,方便是産品被選中的決定性因素。電視行業普遍認為,互動電視用機頂盒來完成觀衆與節目的互動,但電視與短信互動的成功,再一次重複了這樣一個故事。在網絡領域,也是短信、遊戲等方便、低價的産品超越電子商務業務。

三是娛樂法則。傳媒内容業20%的産值在新聞,80%的産值在娛樂。美國的新聞廣播電視網ABC、NBC、CBS、CNN悉被娛樂巨頭收購。即使單純的新聞業也出現嚴重的娛樂化态勢。新聞集團的收入結構是這樣的:40%來自新聞業,60%來自娛樂業,其中新聞部分主要來自其大衆性報紙。維亞康姆、時代華納、迪斯尼、貝塔斯曼、威望迪環球、索尼等巨頭的業務80%以上都集中在娛樂領域。

四是副業法則。傳媒業20%的收入來自主業,80%的收入來自相關商品開發。相關商品開發是指以内容主題、角色、影像、形體、名号、事件、創意為藍本設計、制造、銷售相關商品。相關商品使影視節目走下屏幕、報刊跳出本業,成為大衆日常消費品,從而獲得長久的生命力。

五是貴賓法則。給一個公司帶來80%利潤的是20%的客戶。按照這個原則,如果能把這20%的客戶找出來,提供更好的服務,對于公司的發展和業績的增長無疑是最大的幫助。雖然大衆傳媒娛樂的主力消費者是最大多數的普通消費者。但這不妨礙“二八法則”的應驗。首先,面向大衆的産品,其收益80%的來自20%的客戶,這在傳媒業界是個常識。其次,80%的收益來自20%的市場,如北京、上海、廣州三地購買力比重就超過全國50%。再次,面向20%的大客戶的媒體價值很高,如探索品牌就位居全球十大品牌之列。

六是品牌法則。20%的強勢品牌,占有80%的市場份額。一般來說,第一品牌的市場占有率比第二品牌高出一倍以上,在行業中是價值最大的品牌。在網絡界,三大門戶網站無論是在吸引力方面,還是收入方面都占據網絡産業的絕大部分。“二八法則”之所以得到業界的推崇,就在于其提倡的“有所為,有所不為”的經營方略,确定了傳媒業的視野。

要用好“二八法則”,傳媒業首先弄清楚企業中的20%到底是哪些,從而将自己經營管理的注意力集中到這20%的重點經營要務上來,采取有效的傾斜性措施,确保重點方面取得重點突破,進而帶動全面,取得傳媒經營整體進步。

股市行情

股市中有80%的投資者隻想着怎麼賺錢,僅有20%的投資者考慮到賠錢時的應變策略。但結果是隻有那20%投資者能長期盈利,而80%投資者卻常常賠錢。20%賺錢的人掌握了市場中80%正确的有價值信息,而80%賠錢的人因為各種原因沒有用心收集資訊,隻是通過股評或電視掌握20%的信息。

當80%人看好後市時,股市已接近短期頭部,當80%人看空後市時,股市已接近短期底部。隻有20%的人可以做到鏟底逃頂,80%人是在股價處于半山腰時買賣的。

券商的80%傭金是來自于20%短線客的交易,股民的80%收益卻來自于20%的交易次數。因此,除非有娴熟的短線投資技巧,否則不要去貿然參與短線交易。隻占市場20%的大盤指标股對指數的升降起到80%作用,在研判大盤走向時,要密切關注這些指标股的表現。一輪行情隻有20%的個股能成為黑馬,80%個股會随大盤起伏。80%投資者會和黑馬失之交臂,但僅20%的投資者與黑馬有一面之緣,能夠真正騎穩黑馬的更是少之又少。

有80%投資利潤來自于20%的投資個股,其餘20%投資利潤來自于80%的投資個股。投資收益有80%來自于20%筆交易,其餘80%筆交易隻能帶來20%的利潤。所以,投資者需要用80%的資金和精力關注于其中最關鍵的20%的投資個股和20%的交易。

股市中20%的機構和大戶占有80%的主流資金,80%的散戶占有20%資金,所以,投資者隻有把握住主流資金的動向,才能穩定獲利。成功的投資者用80%時間學習研究,用20%時間實際操作。失敗的投資者用80%時間實盤操作,用20%時間後悔。股價在80%的時間内是處于量變狀态的,僅在20%的時間内是處于質變狀态。成功的投資者用20%時間參與股價質變的過程,用80%時間休息,失敗的投資者用80%時間參與股價量變的過程,用20%時間休息。

應用法則

股市中有80%的投資者隻想着怎麼賺錢,僅有20%的投資者考慮到賠錢時的應變策略。但結果是隻有那20%投資者能長期盈利,而80%投資者卻常常賠錢。

20%賺錢的人掌握了市場中80%正确的有價值信息,而80%賠錢的人因為各種原因沒有用心收集資訊,隻是通過股評或電視掌握20%的信息。

當80%人看好後市時,股市已接近短期頭部,當80%人看空後市時,股市已接近短期底部。隻有20%的人可以做到鏟底逃頂,80%人是在股價處于半山腰時買賣的。

券商的80%傭金是來自于20%短線客的交易,股民的80%收益卻來自于20%的交易次數。因此,除非有娴熟的短線投資技巧,否則不要去貿然參與短線交易。隻占市場20%的大盤指标股對指數的升降起到80%作用,在研判大盤走向時,要密切關注這些指标股的表現。

一輪行情隻有20%的個股能成為黑馬,80%個股會随大盤起伏。80%投資者會和黑馬失之交臂,但僅20%的投資者與黑馬有一面之緣,能夠真正騎穩黑馬的更是少之又少。

有80%投資利潤來自于20%的投資個股,其餘20%投資利潤來自于80%的投資個股。投資收益有80%來自于20%筆交易,其餘80%筆交易隻能帶來20%的利潤。所以,投資者需要用80%的資金和精力關注于其中最關鍵的20%的投資個股和20%的交易。

股市中20%的機構和大戶占有80%的主流資金,80%的散戶占有20%資金,所以,投資者隻有把握住主流資金的動向,才能穩定獲利。

成功的投資者用80%時間學習研究,用20%時間實際操作。失敗的投資者用80%時間實盤操作,用20%時間後悔。股價在80%的時間内是處于量變狀态的,僅在20%的時間内是處于質變狀态。成功的投資者用20%時間參與股價質變的過程,用80%時間休息,失敗的投資者用80%時間參與股價量變的過程,用20%時間休息。

投資攻略

以投資基金為代表的主流資金無疑是一股重要的投資力量,而我們也注意到,近期新基金不斷發行,并且都得到了投資者的積極追捧,一些新基金在很短幾天時間内就籌集了規模非常大的基金份額,因此在新老基金的積極建倉下,藍籌股行情的強勢也是可以理解的。

另外,QFII的入市規模也是不斷擴大,有數據表明,目前QFII已經成為繼投資基金以外的第二大投資力量,藍籌股自然也是QFII的一個重要投資方向。但從近期大型藍籌股都出現了連續的放量攻擊行情來看,這樣的運作手法與以往的基金操作有一定的差異,因此我們判斷,近日的藍籌股行情還有其他的投資力量,而這很可能就是市場遊資的積極參與。

由于賺錢效應的作用,遊資對藍籌股這樣巨大的投資機遇自然不會放棄,他們會轉移戰場,從其他股票中短線撤離而去追逐藍籌股行情。因此我們就可以解釋近期的"二八"格局了,八成股票下跌是在藍籌股的巨大機會面前,非主流資金短線減持的緣故,進而轉戰藍籌股行情;而二成股票的上漲是投資基金、QFII及市場遊資同步積極運作的結果。

注意事項

近期市場中,藍籌股反複走強,鋼鐵、銀行、電力等各闆塊也被輪番激活,相應藍籌股也積累了比較可觀的漲幅,這也是市場行為的合理選擇。但藍籌股定位一般都有比較明确的估值限制,一旦藍籌股進入估值上限,則藍籌股行情還會進一步強勢上拓空間嗎?我們認為,藍籌股必要的休整是合理的。

近期行情中,市場資金輪番運作大型藍籌股,在推動藍籌股行情深入的同時也具有很強的指數意義。但問題是,一旦中國銀行、工商銀行攻擊力度減弱的話,那麼市場是否還能夠尋找到新的強勢品種呢?我們還有待進一步觀察。

結構性牛市會成為後市牛市行情的主旋律嗎?從前幾年行情來看,藍籌股行情也是表現出色,但是市場卻是反複沉淪,這意味着單獨的藍籌股行情并不是真正意義上的牛市。牛市行情需要持續的資金支持,需要各路資金的鼎立支持,如果“二八”現象持續延續,那麼将會導緻相當規模的資金退出市場的運作,而缺乏更為廣泛的市場資金支持,牛市行情的發展也會更加曲折。因此,我們認為近期的“二八”格局雖然合理,但不會是市場的長期現象,未來将有更多的闆塊得到市場資金的短線傾斜,“二八”現象會發展到”三七“現象或“四六”現象,甚至于出現短線的“八二”現象。

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