高頻交易

高頻交易

交易策略及技術
高頻交易是指從那些人們無法利用的極為短暫的市場變化中尋求獲利的計算機化交易,比如,某種證券買入價和賣出價差價的微小變化,或者某隻股票在不同交易所之間的微小價差。這種交易的速度如此之快,以至于有些交易機構将自己的“服務器群組”(server farms)安置到了離交易所的計算機很近的地方,以縮短交易指令通過光纜以光速旅行的距離。[1]
    書名: 别名: 作者: 類别: 原作品: 譯者: 出版社: 頁數: 定價: 開本: 裝幀: ISBN: 中文名:高頻交易 外文名:High frequency trading 相關規則:全國市場系統管理規則 監管單位:美國證券交易委員會

策略

高頻交易在美國,高頻率的貿易公司代表今天2%的約20,000經營公司,但交易量約占73%的股權。高頻交易是定量交易即投資組合持有期短的特點。有四個主要類别的高頻交易策略:市場的決策基于訂單流,市場決策的數據信息的基礎上打勾,事件套利和統計套利。

所有的投資組合分配決定是由計算機定量模型。高頻率的交易策略的成功在很大程度上是由他們的能力,同時處理大量信息驅動,一些常人不能做交易。

市場莊家是高頻率的交易策略,涉及淩駕于現行市場價格或購買限價盤(或出價低于現價)一限價出售(或優惠),以受惠于買入及賣出一套蔓延。自動交易台,這是花旗集團在2007年7月購買,一直是活躍市場的制造商,外彙約占紐約股市6%的總量在兩個納斯達克和。

統計套利

另一種策略設置高頻交易是經典套利策略可能涉及的範圍等幾個證券利率平價在外彙市場的關系賦予外國貨币之間的價格計價債券的國内債券,一,現貨價格貨币和價格的遠期合約的貨币。如果有足夠的市場價格從模型中所隐含的不同,以支付交易成本,然後四個交易,可保證無風險的利潤。高頻類似套戥交易允許使用更複雜,涉及許多超過4證券模式。在塔布集團估計,每年的總延時套利策略目前的低利潤超過210億美元。

統計套利的戰略已經制定了一系列決定,使交易的基礎上作出的偏差從統計學的關系。像市場莊家策略,統計套利可以适用于所有資産類别。

低延時交易

高頻交易是經常混淆低延時交易,使用計算機在幾毫秒内執行,或“行業具有極低延遲”在該行業的行話。低延時交易是高度超低延遲網絡的依賴性。他們的算法利潤提供信息,如競争性招标,并提供到他們比競争對手更快微秒。

低延時交易的速度revolutionaryinadvance已導緻need為公司具有即時時間,同位trading平台,以得益于高頻率的戰略實施。戰略是不斷改變,以反映市場的細微變化以及打擊造成威脅的戰略的逆向工程競争者。

還有一個非常強大的壓力不斷增加新功能或改進某一特定算法,如client具體的修改和enhancing變化的各種性能(regarding基準交易表現,以及為貿易firm或許多其他的實現rangecost減少)。這是由于算法交易策略的演變性質——它們必須能夠适應和貿易智能,無論市場條件,這涉及足夠的靈活性,能夠承受巨大的市場情景陣列。因此,從企業的重大收入淨額的比例是花費在研發系統D這些自主交易。

戰略的實施

大部分的算法策略是使用現代編程語言,雖然仍有部分執行試算表的設計策略。基本模型可以依靠低至一元線性回歸,而更複雜的遊戲理論和模式識别或預測模型也可以用于啟動交易。神經網絡和遺傳規劃已被用來創建這些模型。

上一篇:海龜法則

下一篇:中國政治

相關詞條

相關搜索

其它詞條