深圳證券交易所
深圳證券交易所(英文名稱Shenzhen Stock Exchange,縮寫SZSE,中文簡稱“深交所”)于1990年12月1日開始營業,是經國務院批準設立的全國性證券交易場所,受中國證監會監督管理。深交所履行市場組織、市場監管和市場服務等職責。
選擇原則
為保證成份股樣本的客觀性和公正性,成份股不搞終身制,深交所定期考察成份股的代表性,及時更換代表性降低的公司,選入更有代表性的公司。當然,變動不會太頻繁,考察時間為每年的一、五、九月。
根據調整成分股的基本原則,參照國際慣例,深交所制定了科學的标準和分步驟選取成份股樣本的方法,即先根據初選标準從所有上市公司中确定入圍公司,再從入圍公司中确定入選的成份股樣本。
1.确定入圍公司。确定入圍公司的标準包括上市時間、市場規模、流動性三方面的要求:
(1)有一定的上市交易日期,一般應當在3個月以上。
(2)有一定的上市規模。将上市公司的流通市值占市場比重(3個月平均數)按照從大到小的順序排列并累加,入圍公司居于90%之列。
(3)有一定的市場流動性。将上市公司的成交金額占市場比重(3個月平均數)按照從大到小的順序排列并累加,入圍公司居于90%之列。
2.确定成份股樣本。根據以上标準确定入圍公司後,再結合以下各項因素确定入選的成份股樣本:
(1)公司的流通市值及成交額;
(2)公司的行業代表性及其成長性;
(3)公司的财務狀況和經營業績(考察過去三年);
(4)公司兩年内的規範運作情況。對以上各項因素賦予科學的權重,進行量化,就選擇出了各行業的成份股樣本。
擴容
深交所和深圳證券信息有限公司宣布,今日(5月20日)對深證成指[3.19%](399001)正式實施樣本股擴容。《每日經濟新聞》記者注意到,此次擴容後,深成指樣本股數量将由40隻擴大至500隻。昨日龍虎榜數據顯示,在機構買賣的50隻個股中,中小闆、創業闆個股合計高達43隻。
信息技術業權重提升
2015年5月20日将對深成指實施擴容,擴容後,樣本股數量将從現有的40隻擴大到500隻。新的深成指總市值約13萬億元,市值覆蓋率接近60%,與國内外市場标尺性指數的水平相當。
深交所還表示,此次擴容後,深成指闆塊分布将更趨均衡合理,深市主闆、中小闆、創業闆公司的權重分别為48%、35%、17%,與三類公司在深市的市值占比較為接近。從闆塊分布看,中小闆公司211家、創業闆公司90家,合計301家,占指數樣本股數量的60%。
深交所認為,深證成指的行業結構與深圳市場高度吻合。擴容後,金融地産行業權重将從31%下降到14%;同時,信息技術行業權重從14%提升至20%,成為第一大權重行業;前四大權重行業為信息技術(20%)、可選消費(16%)、工業(16%)和金融地産(14%)。
此外,深交所稱,上證綜指與滬深300指數主要反映大盤藍籌股的表現,市場缺失反映成長型中小上市公司的标尺性指數,新的深成指将表征深圳證券市場運行特點,反映資本市場中的中小企業、創新型企業和新興産業的發展,通過與上證綜指、滬深300指數配合,從不同側面綜合反映我國資本市場整體情況,形成類似美國市場由道瓊斯指數、标普500指數和納斯達克指數構成的多标尺指數體系。
不影響相關指數基金運作
深交所表示,有南方基金、申萬菱信基金、融通基金和天弘基金等四家基金公司開發了5隻跟蹤深證成指的指數基金産品。截至2014年底,相關指數基金的總資産規模為78億元,此次指數擴容改造集中納入一批新樣本股,性質上與樣本股定期調整相似,并未增加額外的投資管理風險,指數基金可以實現平穩運作。
《每日經濟新聞》記者注意到,深圳證券信息公司根據2014年底數據測算,配合本次擴容改造,相關指數基金調整倉位涉及的金額約50億元。原深證成指的自由流通市值約1.3萬億元,新深證成指的自由流通市值超過4萬億元,具有充足的投資容量和流動性。由于基金調倉金額相對不大,且涉及股票數量較多,交易金額分散,擴容改造對市場和成份股的沖擊很小,基本不影響相關指數基金的淨值表現和正常運作
機構對創業闆态度分化
在深成指樣本股擴容前,2015年5月19日A股全線反彈,滬指和滬深300指數漲幅超越深成指、中小闆指[4.14%]和創業闆指[4.42%]。然而,龍虎榜數據顯示,機構席位最青睐的并非滬市個股,而是中小闆和創業闆個股。
數據統計2015年5月19日機構在龍虎榜上買賣個股共買賣個股50隻,其中,中小闆個股254隻、創業闆個股19隻。機構淨買入額前5名分别是國聯水産[2.30%資金研報](300094)、二三四五(002195)、安居寶[2.24%資金研報](300155)、暴風科技(300431)和機器人[10.00%資金研報](300024)。淨買入額分别為3.31億元、2.49億元、2.48億元、1.74億元和1.72億元。
從上周五到昨日(2015年5月19日),機構對中小闆和創業闆個股的操作力度加大,15日、18日,機構買賣的中小闆個股為15隻和18隻,19日已增至24隻;機構對創業闆個股的買賣也由15日的12隻增至19日的19隻。
不過,機構并非隻要中小闆、創業闆就照單全收。昨日機構淨賣出排行榜前5名均為創業闆個股,全通教育被淨賣出1.96億元,居第二名;此前的18日,全通教育已被淨賣出2.9億元,同樣位居淨賣出第二。上述兩個交易日,全通教育終止了此前的五連陽,兩天分别下跌4.60和5.82%。
在深成指新的500隻樣本股中,機器人是唯一現身機構龍虎榜的個股,該股被機構淨買入1.72億元。
滬市個股被機構買賣情況:西南藥業[5.56%資金研報]、大豪科技、浙江鼎力、歌力思和星光農機。其中僅西南藥業和大豪科技分獲機構2213萬元和799萬元的淨買入。西南藥業在淨買入排行榜上位居第14名,而在2015年5月18日,滬市藍籌股中國鋁業[0.82%資金研報]位居機構淨買入第二。