炒彙:金融投資工具-中文百科頻道

炒彙概述

炒彙又叫外彙保證金交易，是一種比股市投資更優越的金融投資工具。其投資方向是全球外彙市場。由于彙價每日波動幅度不像股市那麼大，若以實盤換彙交易投資的話，回報率小。利用保證金交易來投資，外彙投資人可以運用杠杆原理，以小搏大、雙向交易、操做靈活，而且由于是全球性的市場，行情被個人或機構控制的機會很小，所以相對于股市來說更加透明和公平。

知識和經驗

賺錢之道：彙聚百川成大海。衆所周知，外彙市場裡能賺錢的人寥寥無幾，而這絕大多數虧錢的無非擺脫不了貪婪之心，當然此心人皆有之，但看如何貪之。若貪到以視炒彙如賭博，用于作為暴富工具，那十有八九是賠錢。若能持之以恒，心不大，積累點點滴滴的小盈利，日複一日，自然可彙聚百川成大海。

交易心态：失敗乃成功之母。每個人都熟悉這句話，可見用之廣泛。炒彙高手其實是虧損出來的，換句話說就是經曆了無數次的失敗後方能成為高手。因為炒彙經驗是最寶貴的，也是交了許多學費換來的。因而，這句話運用于炒彙自然無比貼切。

風險管理：留的青山在不怕沒柴燒。特别是外彙保證金交易，本金就是命根子，沒了本金就等于放棄再生的機會。炒彙有虧損是自然的，但要在能承受的限度之内。止損了一次兩次沒關系，留的青山在不怕沒柴燒。這就要做到風險控制和資金管理，或是進行倉位管理和設置止損點。

交易條件：萬事具備隻欠東風：東風就是信号，既是市場提供的機會。炒彙中如何選擇一個好的入場點位是非常重要的，赢和虧可能就在于你瞬間的決定。市場中并非天天都有機會賺錢，行情有明朗和不明朗之分，操作就有可做和不可做之别。即使萬事具備，也隻有當走勢有明确的趨勢時方可動作，不要在不明朗的時候強行入市。

交易原則：順我者昌，逆我者亡。這句話大家都通俗的改為：順勢者昌，逆勢者亡。對于這一點不用多說，總之。市場總是對的，就是老大，是上帝，是天。

盈利技巧

炒外彙赢利的秘密有哪些？炒外彙時，有很多赢利的秘密，這些秘密對你的炒外彙的幫助很大，也是你炒外彙時獲得成功的最佳的保證。

擁有外彙，無外乎就是使自己的個人資産能夠不斷保值增值，可是怎樣才能做到呢？一般來說，除了儲蓄就是進行個人外彙交易了。

個人外彙買賣業務俗稱“炒彙”,它指銀行接受客戶委托，按照銀行公布的個人外彙買賣業務的牌價進行的客戶外彙賬戶或現鈔之間的外币兌換。

目前，中國銀行、中國建設銀行、工商銀行、交通銀行、招商銀行等多家銀行已獲準開展這項業務。與炒股相比，炒彙還是一種新生的投資方式；與龐大的炒股大軍相比，炒彙的彙民數量還很微小；與股市數以億計的資金相比，彙市的資金隻能算是小打小鬧。然而，有人預言，幾年後，彙市的發展将遠遠超過股市。

現在的個人外彙買賣業務都采取實盤、即期交易方式，即客戶必須持有足額的需賣出貨币，才可以進行外彙買賣，資金交割和清算都在交易當天完成。客戶可選擇實時交易或委托交易兩種形式。實時交易指客戶按銀行公布的個人外彙買賣牌價成交；委托交易指客戶可選擇一委托彙率進行挂單，如當天某一時刻銀行的外彙牌價符合委托彙率，則交易成交，否則該筆委托在營業終了時自動取消。

個人買賣外彙交易的起點一般都不高，如建設銀行北京分行規定的交易起點金額為等值50美元。但是，要求交易者必須持有外彙現鈔或存款。由于人民币不能自由兌換，因此，有條件炒彙的隻能是那些手裡有外彙的人。當然，也有一些人通過“黑市”把人民币換成外彙，再到銀行炒彙。目前，可用于個人外彙買賣業務的外币大緻包括美元、日元、英鎊、歐元、澳元、德國馬克、法國法郎等10來種。

1.個人外彙買賣的基本目的首先應該是保值。

首先存在外币資産的保值問題。如果你的外币資産美元比重較大，為了防止美元下跌帶來的損失，可以賣出一部分美元，買入日元、馬克等其他外币，避免外彙風險。如果你想出國留學，現在就可以着手調整你所持有的外彙，避免所需外彙貶值的風險。例如你要去英國念書，但手中持有的是美元，那麼你可以趁英鎊下跌之際買入英鎊，以防今後需要之時因英鎊上漲換彙帶來的損失。其次存在外币兌人民币的保值問題。舉例說明，如果你有1,000,000日元，2000年9月16日國際市場1美元兌104日元，中國銀行的現彙買入價為100日元兌7.8948人民币，即1,000,000日元可兌78948人民币。如果國際外彙市場日元兌美元彙率下跌，中國銀行挂牌價日元兌人民币彙率也将下調，1,000,000日元所合的人民币就會減少，日元存款就會虧損。因此此時将日元兌換成美元比較合适。由于美元兌人民币相對穩定，以人民币計價的美元存款也将保持穩定，從而達到保值的目的。

2、套利套利指客戶将持有的較低利率的外币兌換為另一種較高利率的外币，從而增加外币存款的利息收入。

如果你現在持有1,000,000日元，想存在銀行存一年，千萬不要這麼做！現在日元一年期存款利率僅為0.0215%,也就是說一年之後，你僅能獲得215日元的利息，這頂多也就是2美元，或者說，不到20元人民币而已！但是，如果你通過個人外彙買賣業務把日元兌換成利率較高的英鎊或美元，情況就大不一樣了！

我們以美元為例，幫你算一算。假設你在美元兌日元的彙率為108時将1,000,000日元買成9260美元，而美元一年期存款利率為4.4375%,一年之後可得利息410.9125美元，本金合計9670.9125美元，假設彙率未變，這相當于1,044,458.55日元，比把日元存上一年多賺44243.55日元，相當于410美元，或約3000多元人民币。

3、套彙套彙，是指客戶利用國際外彙市場的彙率波動，較頻繁地買入賣出外币，通過買賣差價賺取收益。套彙的基本原則是低買高賣。假如你持有10000美元，在美元兌馬克升至1.90時買入19000馬克，在美元兌馬克跌至1.82時賣出所得馬克，買回10440美元，這樣一來可以賺取440美元的彙差收益。

而最近以來，外彙市場起起落落，漲跌頻繁，給套彙賺取彙差提供了非常有利的機會。自2000年5月20日至年底，日元以從1美元兌124日元漲至105日元，如果你持有10000美元，當時以124日元的價格買入1,240,000日元，再以105日元的價格賣出，将得到11810美元，淨賺1810美元。

如何看盤

每個做交易的人都會看盤，以此來做出交易決策。看盤就是在觀察市場，雖然大家看的都是同樣的價格波動，但每個人看盤之後所采取的交易行為卻千變萬化，并且絕大部分交易都以失敗而告終，隻有少數人可以通過觀察市場發現很好的交易機會并把握交易機會。

市場如同蒙着神秘面紗的寶庫，無數的投資者都想看透神秘面紗而獲取财富，但市場變化無常的波動卻使很多人不僅無法看透它的神秘面紗，反而陷入市場的财富陷阱之中去了。市場是如此美妙，若你能讀懂它，它就會給你帶來超級的快樂，若你不能讀懂，則它會給你帶來超級的痛苦和折磨。觀察市場比預測市場更加重要，隻有通過觀察你才能發現交易機會，隻有通過觀察你才能判斷自己是該進場或離場，關鍵是你要能讀懂市場的語言。

确實，市場是有它自己的語言的，如同人類有自己的語言一樣，它會通過它特有的語言來告訴能聽懂的投資者你該如何采取行動，也許你會認為這是胡說八道，但這隻能證明你還無法讀懂它，就如你無法讀懂訓獸師眼裡的猛獸一樣。

問題的關鍵是我們該如何來觀察市場呢？

這個問題說複雜也就複雜得如無解的方程一樣，說簡單也就簡單得如一年四季如此分明一樣。觀察市場首先必須觀察市場的狀态，即是多頭還是空頭狀态，是趨勢還是整理狀态，這是一個宏觀的判斷，我相信絕大部分投資者都有能力做到這點，因為無論在漲勢還是跌勢中，或者在整理震蕩中我們都能聽到很多人對此有明确的判斷，這個判斷很容易做出，隻是做出這個正确的判斷後我們仍然無法真正的交易，這隻是一個原則性的判斷，還無法轉化為具體的行動，所以在此不再細說。但做出這個判斷卻非常重要，既然是原則性的判斷，它自然可以幫我們避免犯原則性的錯誤，我們隻有不犯原則性的方向性的錯誤才能避免颠覆性的風險。

其次，市場觀察的主要對象是價格，而不是别的，投資者必須牢牢樹立這個觀念。你應該清楚任何技術工具都是為價格服務的，而不是價格為技術工具服務的，這是一個根本性的東西。在任何行情中，你都無法做到技術工具全面支持價格的運行，因為任何的技術工具都隻是适應價格的某種狀态，而不是全部。在趨勢行情中你應該重點關注均線或趨勢線，在震蕩行情中你應該重點關注随機或震蕩指标，在突破行情時你可以用時間周期來驗證，如同夏天穿短袖冬天穿棉襖一樣。

"但到現在為止，你還是沒有談到具體該如何觀察市場？"，如果你在看完上面的闡述後也這樣認為的話，那下面的文字對你恐怕也不會有多大幫助，因為上面所講的是觀察市場的基礎，如果你不具備觀察市場的基礎，就無從談具體的觀察。

我們必須觀察市場的性質是否發生變化。在具備市場觀察的基礎能力之後，做到這一點已經不難。如大豆從2月11日開始，價格已經處于各條均線之上，這說明市場再次進入多頭狀态，但這還無法确認市場是否就此形成上漲行情，而2月18日放出幾個月以來的最大成交量并創新高以及19日相對小的成交量回抽，尾市重新站在3500前期新高之上，市場的這種表現就是在告訴投資者它已不僅僅是處于多頭狀态，而且還要展開上升行情了。

這就是市場的語言，它在告訴我們"我要上漲了！"。同樣，8月橡膠在3月23日價格再次回到20日均線之下，這在提醒我們至少多頭應該離場了，并且可以少量先賣出，因為此時我們同樣無法确認市場是否就此開始下跌或大跌，但3月29日價格跌破16000這個原來始終無法擊穿的多頭支撐關鍵價位後，市場又在告訴我們橡膠不僅已經處于空頭狀态，而且要進入熊市了，它在告訴我們"賣出吧！"。

這就是美妙的市場語言，非常悅耳動聽，我聽見了，并且基于我對市場一貫的非常尊重而執行了市場的指令（而不是我的預測）。我感受到了市場的偉大和服從市場指令的重要性以及由此帶來的收獲。當然，市場在給出重要指令之前，會經常考驗你一段時間，即它會發出讓你虧損的指令來考驗你是否真的尊重它和相信它。絕大多數人都經不住考驗，開始不再相信所謂的市場指令，開始相信自己的主觀預測和判斷，所以最後市場自然會抛棄他、打擊他、折磨他。我們要與市場做朋友，朋友相處久了，彼此自然會相信和尊重的。以上的交易可以簡單總結為：根據均線做初步的交易，突破關鍵點（如盤整區間的高低點等）就是确認我們的初步交易是正确的，然後加碼跟進。

在做出這最關鍵的一步之後，我們還有很多工作要做，還有很多市場行為需要觀察。第一，突破的初期是最重要和最難熬的時期，我們必須首先觀察價格是否重新回到突破的關鍵點位之上，隻要不回到突破的關鍵點位之上，則任何的反複都是市場在進一步的考驗你而已，此時絕不要經不起考驗而自行出場。若價格重新回到突破關鍵點位之上，必須先出來再觀察價格的進一步演變，觀察之後的行動同上面所講一樣。

若真的是一波大的行情，價格必然會不斷的創新高（或新低），隻要價格不斷走出新的高點（低點），就說明趨勢還在延續。當然，價格在運行過程中會有不斷的反彈或回抽，但此時均線已經跟上來了，它會保護你的赢利。并且隻要你成功的度過了突破的初期階段之後，你已經完全處于有利位置，此時，你不僅可以用均線來保護利潤，也可以從容的用黃金分割的等各種手段來判斷市場是處于調整反彈還是可能的反轉了。在這個時候，我們重點觀察的是價格是否還在創新高（新低），以此判斷趨勢是否延續，隻要趨勢延續，則我們就持倉讓利潤充分的增長。

市場在突破運行一段時間之後，若再次出現調整，此時我們最想知道的就是：這是正瑺調整還是在構築頭部？我們還是通過觀察來得出結論。首先，我們觀察50%的位置是否被擊穿或重要的支撐線、關鍵的均線是否被擊穿，隻要以上幾個關鍵位置沒有擊穿，則我們就可以心平氣和的把市場評估為正瑺的調整，如大豆在3月2日到15日這段行情，價格即沒有跌破20日均線、收盤價也從沒有回到50%的位置之下，我們就把它評估為多頭狀态下的調整行情。

任何趨勢中的調整行情對于沒有在趨勢啟動時建上倉的投資者來講，都是應該重點關注的行情，因為價格一旦再次突破調整區間，就意味着新的價格運行又将再次展開。此時跟進雖然價位比在趨勢啟動時顯得不太理想，但我的經驗告訴我此時卻非常安全和穩定，就如一列啟動的火車，在某個車站停頓之後的再次啟動，因為我們不可能都在始發站上車，中間上車同樣可以到達目标。大家可以用大豆和豆粕以及别的品種來驗證這種做法。因為此時價格再創新高（低），一般的投資者會認為價格已經太高（低）而不敢進場，但市場卻就在這個時候再次發出悅耳的交易指令："跟進吧！"。這很符合中國古典的哲學：大音稀聲！

确實，我們主要都是通過價格來觀察市場。有的投資者可能會認為："沒有這麼簡單呀！"但我認為那是因為他自己把簡單的東西弄複雜了，因為他并不是在觀察市場的關鍵位置，而是在看價格的具體波動，價格的具體波動如市場在舞蹈，市場通過它迷人的舞姿來迷惑投資者，以至于使你看不清它真實的面目。我們通過觀察市場關鍵位置的變化來看清這個迷人舞蹈者卸妝之後的真實面目，而不能被它的表面所迷惑。進場如此，出場原則上也相似。

以上講的都是通過觀察市場來進行趨勢交易，對于波段交易者來講，在價格運行一段空間之後，若某一天價格回到創新高（低）那天的最低（高）價以下時，就是一個重要的獲利離場信号；我們還需要重點觀察交易量和持倉量和前一段時期的比較，交易量、持倉量突然急劇放大，若收陽線，則未來幾天上漲的可能性非常大，否則相反。

觀察市場，主要就是通過觀察價格來發現市場的關鍵位置、市場的狀态是否變化以及趨勢是否在延續，技術指标隻是用來驗證這個觀察結果是否可靠以及可靠程度如何，這樣你就真正擺正了價格和技術工具的關系，這個關系一擺正，你看市場的時候就不會再迷茫，至少在關鍵時刻你不會再迷茫，而我們确實最需要在關鍵時刻不迷茫，平時迷茫一點完全可以接受。

最佳交易時間

早5-14點行情一般及其清淡

這主要是由于亞洲市場的推動力量較小所為！一般震蕩幅度在30點以内，沒有明顯的方向。多為調整和回調行情。一般與當天的方向走勢相反，如：若當天走勢上漲則這段時間多為小幅震蕩的下跌。

這一時段的行情由于大多沒有方向可言，保證金交易者可以在早上6-8點左右觀察一下，若行情為上下波浪震蕩形态（看15分鐘或是5分鐘的圖形）。可以在行情震蕩到兩端時作5-15點的操作，隻放止赢不做短線止損即可。若到11點後還不能掙錢出來則要及時平倉止損。

這種做法稱之為5點法，是不能盯盤作的，适合操作技巧不高的投資者，最終止損可放30-40點左右！實盤交易者則不适用！

午間14-18點為歐洲上午市場，15點後一般有一次行情。

歐洲開始交易後資金就會增加，外彙市場是一個金錢堆積的市場，所以那裡的資金量大就會在那裡陳盛大的波動。且此時段也會伴随着一些對歐洲貨币有影響力的數據的公布！一般震蕩幅度在40-80點左右。

這一段時間一般會在15：30後開始真正的行情，此次行情一半多會伴随着背離和突破等技術指标，所以是一段比較好抓的機會。

傍晚18-20點為歐洲的中午休息和美洲市場的清晨，較為清淡！這段時間是歐中的中午休時，也是等待美國開始的前夕。

20點--24點為歐洲市場的下午盤和美洲市場的上午盤！這段時間是行情波動最大的時候，也是資金量和參與人數最多的時段。

一般為80點以上的行情。

這段時間則是會完全按照今天的方向去行動，所以判斷這次行情就要跟劇大勢了，它可以和歐洲是同方向的河可以和歐洲是反方向的，總之，應和大勢一緻。

24點後到清晨，為美國的下午盤，一般此時已經走出了較大的行情，這段時間多為對前面行情的技術調整。

其實在中國的外彙交易者擁有别的時區不能比拟的時間優勢，就是能夠抓住15點到24點的這個波動最大的時間段，其對于一般的投資者而言都是從事非外彙專業的工作，下午5點下班到24點這段時間是自由時間，正好可以用來做外彙投資，不必為工作的事情分心。

入市前

外彙投資目标是國家主體經濟，所以外彙投資入市前要從基本面開始學習，以做到“胸中有溝壑”。首先要做到了解外彙儲備狀況與外債水平，外彙儲備狀況是外彙交易基本分析的一個重要因素，其重要功能就是維持外彙市場的穩定，各國外彙儲備狀況和外債水平的變動都會對彙市造成沖擊，影響相關貨币在彙市的走向。

外債的結構和水平也是外彙交易基本分析的重要因素之一。如果一個國家對外有負債，必然要影響外彙市場;如果外債的管理失當，其外彙儲備的抵禦力将要被削弱，對貨币的穩定性會帶來沖擊。許多國家如阿根廷、巴西等的外債數額超過其儲備額，其初始的想法是外債會保持流動。但是，在特定的市場條件下，如果該國通過國際市場大規模融資的努力失敗，失去了原來的融資渠道(這也正是東南亞貨币危機和阿根廷金融危機中所出現過的)，就隻能通過動用外彙儲備來滿足流動性，維持市場信心，：外彙儲備的穩定能力就會受到挑戰。從國際經驗看，在外債管理失當導緻彙率波動時，受沖擊貨币的彙率常常被低估。低估的程度主要取決于經濟制度和社會秩序的穩定性。而若一國的短期外債居多，那将直接沖擊外彙儲備。而如果有國際貨币基金組織的“救援”，貨币大幅貶值在除了承受基金組織貸款的商業條件外，還要承受額外的調整負擔。

外彙儲備狀況是交易基本分析的一個重要因素，其重要功能就是維持彙市的穩定。一國的貨币穩定與否，在很大程度上取決于特定市場條件下其外彙儲備所能保證的外彙流動性。從國際經驗看，即使一國的貨币符合所有理論所設定彙率穩定的條件，但是，如果這一貨币遭受到投機力量的沖擊，且在短期内不能滿足彙市上突然擴大的外彙流動，這一貨币也隻好貶值。從1998年的亞洲金融危機看，在濃厚的投機氛圍下，缺乏耐心的國民和謹慎的外國投資者常常喪失對貨币的信心，成為推動彙市劇烈波動的緻命力量。在這一力量的推動下，政府維護彙率的努力實際遠在儲備降為零之前就已經被迫放棄。

對于基本面的學習和了解有助于投資者從大勢上對彙市進行了解和預判，雖然作為散戶不做戰略性投資，但是能夠從各國公布的經濟數據和出現的政治變動能夠預期其對于彙市造成的影響，選擇适當時機入市，相較純粹的分析K線還是占優的多。