劇情概要
敗走九宮山的闖王餘部，遭一隊鄉勇猛烈圍攻。厮殺後的戰場，屍橫遍地。山坡上倒着一具佩着黑劍的無頭屍。
順治十二年。陽光從小小的窗洞射入一間簡陋的農舍。堂櫃上供着一個牌位，上面寫着“先父方國毅之靈”。方昭朝牌位跪下叩首。他從櫃角落裡抓起一個小木人，小木人雕成雙膝跪形，胸前刻着二字：馬龍。方昭把小木人往上一扔，随着身子飛起，在空中轉身拔劍，揮劍斬木人。落地時，劍已入鞘，小木人被斬成兩段。方昭走出茅屋，把一根點燃的木柴扔到農舍草頂。然後義無反顧地上路，尋找馬龍，報殺父之仇。在黑水鋪騾馬店裡，方昭用傳家的斷喉劍法，殺了馬龍的親弟弟馬宏，并揚言：若有人想讨回公道，十日之内，每夜在南山關帝廟候教。
“開源銀号”老闆金子虎命令手下人好生照看方昭。
夜晚。南山關帝廟。奪命書生殺了胖瘦兩兄弟，而黑燕子又殺了奪命書生。江豹找到徒弟方昭。江豹準備去找師兄弟金子虎、鷹三、皇甫獅打聽馬龍的消息。師徒約定，一個月後在沣州會合。
途中，方昭巧遇黑燕子。方昭為了報仇，黑燕子為了馬龍的錢财，二人結伴而行。
在一間緊閉門窗的屋子裡，一戴鬥笠者嚴令獨眼龍阻止方昭尋找馬龍。
沣州城的一大雜院内，方昭如期找到了師傅。而江豹卻告訴方昭馬龍已死。并勸方昭遠離是非，找一家女子成親。說罷，江豹把一柄短刀插入自己胸中。方昭決定繼續上路，并四處尋找師傅留下的路标。在渡口，方照、黑燕子與僵屍拳門的麻家五兄弟一陣惡鬥。危難之中，金子虎帶人助戰，殺了麻家五兄弟。
山頭上，戴鬥笠者騎馬伫立，望着山下。
方昭一行來到八字街棺材鋪，向啞老太婆打聽江豹生前的行迹。夜晚，方昭一行在荒山中發現一地堡般的墳墓，墓碑上寫着“大順國三品禦前帶刀侍衛馬龍之墓”。四周黑暗裡響起似笑非笑的聲音。方昭、金子虎大驚失色。循着江豹生前留下的标記，方昭一行來到江豹到過的靈泉寺，無意中碰見皇甫獅。皇甫獅力勸方昭放棄此行，方昭執意不聽。方昭一行離開靈泉寺，又穿過江豹生前到過的村莊，村口有一棵百年老柳樹。
八字街外，方昭三人攔住棺材店的啞老太婆。正是鷹三喬裝的。鷹三告訴方昭，有一戴鬥笠者讓他少管閑事。第二天清晨，棺材店内，鷹三被人用斷喉劍法殺死。金子虎急忙帶着方昭向“寶香院”老鸨打聽戴鬥笠者的來曆。可老鸨在後院被一黑衣人殺了。方昭，金子虎與黑燕子動開了手，危急之中，黑燕子使出馬家軟刀，從而暴露了身份，黑燕子乃馬龍之女馬小燕。
金子虎逼問黑燕子。方昭拔劍，劍尖頂住黑燕子咽喉。突然，方昭一轉身，将劍尖頂住了金子虎咽喉，二人一場惡鬥。這時，戴鬥笠者走進廟内。戴鬥笠者用斷喉劍法擊中金子虎。
戴鬥笠者，方昭，黑燕子走進長着百年老柳樹的村口。然後，戴鬥笠者含淚看着方昭把劍刺入胸膛，方昭倒下。黑燕子撲入戴鬥笠者懷中痛哭。
