公司简介
双星集团是一个跨国界、跨行业、跨所有制的国有独资特大型企业集团。24年来，双星在一个“四老”企业（老产品、老设备、老工艺、老厂房）的基础上，从最早的单一生产解放鞋（胶鞋），已发展成为拥有五万名员工和140多家成员单位。以及鞋业、轮胎、服装、机械、热电五大支柱产业和包括印刷、绣品、三产配套在内的八大行业并举的综合性特大型企业集团。拥有5万名员工，140余家成员单位，资产总额60亿元，年销售收入100亿元，出口创汇2亿美元．双星专业运动鞋、双星旅游鞋、双星皮鞋和双星轮胎荣获“中国名牌”，双星品牌价值492.92亿元。
双星所涉足的领域，双星所发展的产业，不仅是我国的优势产业，同时也是本土市场需求不断增长的产业，可以说，巨大的场空间为双星营造了大发展的空间。在未来2-3年的发展中，以传统加工行业起家的双星，在同行业中将发挥品牌的先发优势，打造成中国销售收入过百亿的综合性加工制造业大集团。
上市历程
他的前身是国营第九橡胶厂，始建于1921年，至今已有86岁。是中国最早的制鞋企业。从1983年7月5日，“双星”商标注册成功，标志着双星集团正式成立。由此汪海总裁带领双星人拉开了企业改革发展的序幕。经中国证监会证监发审字[1996]22号文批准,公司于1996年4月10日首次向社会公众发行人民币普通股32,000,000.00股,并于1996年4月30日在深圳证券交易所挂牌上市交易,股票简称:青岛双星;股票代码:000599,公司总股本为100,000,000.00元。
1997年7月,经股东大会决议通过,公司以1996年末总股本为基数,向全体股东每10股送红股2股,共计增加股本20,000,000.00元,送股后公司总股本为120,000,000.00元。1997年9月14日,公司实施第一次配股,增加社会公众股9,600,000.00股,国有法人股放弃配股权,向社会公众股转让配股权2,453,571.00股,配股完成后公司股本总额为132,053,571.00元。
2001年2月公司实施第二次配股,增加社会公众股15,136,071.00股,国有法人股放弃配股权,配股完成后公司股本总额为147,189,642.00元。2001年度,经中国证监会证监公司字〔2001〕50号批准,公司向原青岛华青工业集团股份有限公司定向发行23,325,000.00股普通股,按1:1的比例吸收合并青岛华青工业集团股份有限公司,并于2001年7月23日至8月3日办理完毕换股手续。吸收合并完成后公司股本总额增至170,514,642.00元。
2002年6月,经公司2001年度股东大会审议通过,公司以2001年度末总股本170,514,642.00元为基数,向全体股东每10股送红股1股,共计增加股本17,051,464.00元。送股后公司股本总额为187,566,106.00元。2003年8月,经公司2002年度股东大会审议通过,公司以2002年度末总股本187,566,106.00元为基数,以资本公积向全体股东每10股转增2股,共计增加股本37,513,221.00元,转增后公司股本总额为225,079,327.00元。
2005年1月,经中国证监会证监发行字〔2004〕158号文批准,公司实施第三次配股,向社会公众股股东配售人民币普通股27,714,272.00股,国有法人股放弃配股权,实施配股后公司总股本变为252,793,599.00元。2005年4月,公司以2005年1月21日配股后总股本252,793,599股为基数,以资本公积金向全体股东按每10股转增8股,共计增加股本202,234,879.00元,转增后公司股本总额为为人民币455,028,478元。
2005年12月,公司实施了股权分置改革,股改完成后,公司总股本不变,股本结构变为:有限售条件流通股118,300,076.00股,占总股本的26%,无限售条件流通股336,728,402.00股,占总股本的74%。2008年4月,经中国证监会证监许可〔2008〕557号文核准,公司非公开发行股票69,800,000股,2008年5月发行后公司总股本变为524,828,478.00股。
品牌战略
双星，以市场为主线，以名牌为核心，以全球化营销为目标，在汪海总裁的指挥下，大力实施“名人、名企、名牌”三名战略。
双星集团实施品牌运作战略，大力发展广告、金融、餐饮、娱乐、旅游等三产行业，已涉及30多个行业和领域。
营销体系
相继在青岛开发区、沂蒙山区、中原、西南等地建起了双星开发区、海江、鲁中、成都、张家口等十大鞋城，拥有140多条生产线，实现了当地生产，当地销售的格局。双星市场销售网络以鲁豫、华北等六大经营指挥部为大兵团，以北京等60多个总代理公司为根据地，以遍布全国的近3000家连锁店为网络，形成中国鞋业最大的营销服务体系。在国外相继建起了美国等10个经营公司，产品出口到美国、日本、香港、中东、南非、澳洲等80多个国家和地区，与国外200多家客商建立了贸易关系，年创汇达8000万美元。
经营范围
鞋、橡胶轮胎、铸造机械、橡塑机械、绣品的制造、销售;国内外贸易,自有资金对外投资;劳动防护用品的制造与销售。
主营业务
双星鞋业
全国规模最大的制鞋企业集团。双星遵循行业规律和市场规律，相继建起双星开发区、海江、工业园、鲁中、瀚海、中原、成都、贵阳、张家口、福建等10大鞋。
拥有140多条鞋类生产线，热硫化鞋、冷粘鞋、布鞋、皮鞋、注射鞋、专业鞋六大类并举，年产各类鞋近亿双。并在全国建起10大经营战区、5000多家连锁店的营销网络；在国外设立美国、德国、俄罗斯、阿联酋等十家分公司，并与200多家国外客户建立贸易伙伴关系，拥有中国鞋业唯一的国家级技术科研开发中心和皮革鞋类检测中心。“双星”商标首批被认定为“中国驰名商标”；双星牌运动鞋连续10年夺得同类商品市场销售第一，稳居中国制鞋行业的龙头地位。
双星轮胎
具备生产全钢载重子午胎、半钢子午胎、斜胶载重轮胎、农用轻卡轮胎、工程胎、内胎、垫带及特种专业化轮胎等1000万套的生产能力，拥有覆盖全国、具有良好发展潜力的市场网络，产品远销东南亚、中南美、中东等130多个国家和地区，成为中国同行业中获准进入国际市场范围最大的企业之一。双星轮胎总体实力排名中国轮胎行业前5位，双星轮胎被评为“十大民族品牌”，并荣获全国质量管理先进企业荣誉称号。
双星机械
集科研、设计、制造、安装调试与咨询服务为一体的综合性大型机械制造加工企业。下属10个子公司，主导产品为清理设备、砂处理设备、造型设备、橡机设备、塑料机械、空气除尘设备、污水处理设备、锻压设备、轮胎模具等，产品远销俄罗斯、印度、巴基斯坦等十几个国家和地区，双星铸机占据全国50%以上清理机械市场份额，各项经济指标居全国同行业首位，双星铸机入围中国机械500强。双星橡机具备全套斜交胎、农用胎设备的生产能力，并成功研制了30多种高、精、尖的子午胎关键设备。双星机械获得“山东省机械工业设备管理先进单位”等多项荣誉称号。
双星热电
下属双星热力厂和双星热电厂，其中热力厂是青岛市市区主要供热单位，热电厂是胶南市工业区主要供热供电单位，也是双星轮胎的主要供热配套单位。
在经济一体化的新时期，双星将依托五大支柱产业、八大行业，将双星打造成“中国销售收入过百亿元的综合性制造加工业特大集团”，在世界经济的舞台上充分展示中国企业的实力和风采。
高管成员
董事会
汪海
沙淑芬
王增胜
宋新
赵红梅
张力
张存俊
王幸友
王厚宝
王幸友
监事会
付耀东
高君
刘永斌
熊泽英
袁坤方
荣誉
2000年双星旅游鞋连续八年全国市场占有率第一
2000年全国用户满意企业
2000年双星品牌价值50.5亿元
2001年双星品牌价值100亿元
2002年双星旅游鞋连续九年全国市场销量第一
“中国名牌”产品企业全国质量管理先进企业
中国工业500强企业
“双星”商标首批被认定为“中国驰名商标”
双星牌运动鞋连续10年夺得同类商品市场销售第一，稳居中国制鞋行业的龙头地位。
十大股东
双星集团有限责任公司
中国建设银行
广东中汇合创房地产有限公司
青岛锦盈投资有限公司
上海顺泰创业投资有限公司
中国工商银行-东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
夏燕萍
光大证券股份有限公司
中国工商银行-天弘精选混合型证券投资基金
中国农业银行
行业评级
最近3个月有25机构对青岛双星所属轮胎与橡胶行业发出研报，其中给予行业领先大市评级的有1家
行业市场相对力道★★★
行业成长性★★★★
行业集中度★★★★★
机构推荐度★★★★
行业综合星级★★★
持仓结构
青岛双星在过去的一年中，股东户数呈减少趋势，机构持仓比例减少。最新季度情况表明，该股人均持股增加。最新机构持仓为7.32%，部分机构对该股看法有所上调，仓位上调3.77％。
主力持仓
基金持仓6家占流通股1.89%。截至2009-06-30，共6家基金持有青岛双星，持仓量总计989.65万股，占流通A股1.89%。
财务状况
收入趋势
最新发布于2009-09-30)青岛双星2009年第三季度实现主营收入30.15亿元，比上年同期下降15.67%。
盈利趋势
最新发布于2009-09-30)青岛双星2009年实现净利润2.25亿元(基本每股收益0.4300元)，比上年同期增长329.36%。
财务分析
规模增长指标
青岛双星过去三年平均销售增长率为13.27%,在所有上市公司排名（1023/1710），在其所在的轮胎与橡胶行业排名为9/10，外延式增长较差
EPS成长性
青岛双星过去EPS增长率为-112.04%，在所有上市公司排名（1481/1710），在其所在的轮胎与橡胶行业排名为9/10，公司成长性较差
盈利能力指标
青岛双星过去三年平均盈利能力增长率为-126.70%，在所有上市公司排名（1430/1710），在所在的轮胎与橡胶行业排名为（9/10）。盈利能力较差
EPS稳定性
青岛双星过去EPS稳定性在所有上市公司排名（1557/1710），在其所在的轮胎与橡胶行业排名为9/10。公司经营稳定较差
投资亮点
1.公司行业优势明显,主营全钢载重子午胎,双星轮胎总体实力排名中国轮胎行业前5位。
2.全资子公司青岛双星铸造机械有限公司被认定为高新技术企业,发证日期为2008年12月23日,认定有效期3年。该公司自获得高新技术企业认定当年起三年内,企业所得税减按15%的优惠税率征收。
3.公司2009年前三季度主要财务指标:每股收益0.43(元),每股净资产2.66(元),净资产收益率16.11%,营业收入3014666757.15(元),同比增减-15.665%;归属上市公司股东的净利润224805395.27(元),同比增减332.6364%。
4.公司本次限售股份可上市流通数量83,830,220股,占总股本比例15.97%;本次限售股份上市流通日为2009年12月7日。
投资建议
综合投资建议：青岛双星（000599）的综合评分表明该股投资价值一般（★★★），运用综合估值该股的估值区间在10.86-11.95元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。
12步价值评估投资建议：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值一般（★★★），建议你对该股采取观望的态度，等待更好的投资机会。
行业评级投资建议：青岛双星（000599）属于汽车零配件行业，该行业目前投资价值一般（★★★），该行业的总排名为第20名。
成长质量评级投资建议：青岛双星（000599）成长能力较差（★★），未来三年发展潜力一般（★★★），该股成长能力总排名第861名，所属行业成长能力排名第19名。
评级及盈利预测：青岛双星（000599）预测2009年的每股收益为0.52元，2010年的每股收益为0.46元，2011年的每股收益为0.49元，当前的目标股价为10.86元，投资评级为买入。
风险评价
基本面风险：该股目前投资价值已经被严重低估，未来有价值回归的可能，可以积极关注。
技术面风险：大盘短线处于中风险区，该股短线处于中风险区，目前已经不适合操作该股，请注意风险。
趋势动向评价：下跌趋势，看空
机构动态评价：机构持仓比重为7%,尚未达到控盘程度
风险评估
VAR风险价值12.7%
每月波动0.4%
均方差3.4%
最大获利(元)1.07
最大亏损(元)1.07元
综合估值状况低估区
