资产负债
解释
如果一个商业银行的外汇资产和外汇负债不平衡，就是头寸失衡，无论是外汇资产大于外汇负债，出现多头寸，还是外汇负债大于外汇资产，出现缺头寸，它都有无端地遭受损失的危险。在多头寸的情况下，如果表示其资产的外汇的即期汇率不断的下跌，其资产的价值越来越小，财富就会一点一点地化为乌有；在缺头寸的情况下，如果表示其负债的外汇的即期汇率不断提高，其负债的价值变得越来越大，债务负担越来越重。这种外汇风险并非是在劫难逃的，是可以巧妙地加以避免的。在多头寸的情况下，可以通过出卖用来表示自己资产的通货的远期通货把损失降到最低点。
汇率
例如，某一美国居民在3个月后，将收到2000英镑，当前的即期汇率是￡1=$2.00，根据这一汇率，3个月后的英镑可换成4000美元。但是英镑汇率呈下跌趋势，如果3个月后的英镑即期汇率为￡1=$1.50，那么2000英镑仅值3000美元，这个美国人无端地损失1000美元。如果3个月英镑的远期汇率为￡1=$1.90，这个美国人为减少损失，他可签定卖3个月远期英镑合同，3个月后，他收到了2000英镑，履行合同。尽管那时汇率为￡1=$1.50，但在交割时，他仍然按￡1=1.90的汇率卖掉2000英镑，收到3800美元。通过这种保值行为，这个美国人仅损失200美元，损失可谓最小。如果不进行保值活动，他将损失1000美元。
成本
保值成本=净外汇资产策远期外汇贴水在上面这个例子中，净外汇资产为￡2000，远期贴水$0.1/￡，保值成本=￡2000×$0.1/￡=200$。
如果一个美国人3个月之后将要支付2000英镑，如今的即期汇率为￡1=$2，根据这一汇率3个月后支付2000英镑，他要花4000美元。如果英镑汇率呈上升之势，3个月后升到￡1=$2.5，那么，在3个月后，支付2000英镑，他要花5000美元。很明显，由于英镑汇率提高，他的债务增加了1000美元。如果3个月英镑远期汇率为￡1=$2.2，这个美国人，为了减少债务负担，他可签定买3个月远期英镑合同，到交割时，依据￡1=$2.2汇率，他花了4400美元，买了2000英镑，偿还了债务。
保值成本=净外币负债额×远期外汇升水
=￡2000×$0.20/￡
=$400
这两个例子，更进一步说明保值行为把汇率变动带来的损失减少到最低点，并不是为赚取利润。保值并没有完全冲消汇率变动所造成的损失。在前一个例子中，保值使损失由1000美元减少到200美元：在后一个例子中，保值使债务负担的增加额由1000美元减到400美元。
硬通货
这种办法是在以软货币为计价结算货币的情况下采用的。比如说，我国大陆向香港出口的产品以港市计价，若港市汇价下跌，就要签订保值条款，即如果港市对美元的汇率上下浮动达3%时，就按港币对美元的汇率变化幅度，相应调整港币价格，上下浮动不到3%，价格不变。
比如说，某厂家向香港出口商品，每单位价格为10港元，签约时汇率为1美元=6港元，付款时汇率为1美元=7港元，港元下浮率为（7—6）÷6×100%=7%，超过3%。所以出口价格调整，公式为：（商品原港元价格÷签约时1美元的港元价格）×结汇时1美元的港元价格。根据上面的例子调整后的价格为：
（10÷6）×7=11.7（港元）通过保值条款我出口商避免了外汇风险。
保值方式
由于国际经济环境不好，国内进出口贸易受到很大影响，实业的发展也不被看好;玩古董、钱币、邮票收藏，普通百姓不懂行，怕被骗;说起股市，人们就更是“一把辛酸泪”。大家手里的资金没有去处，选来选去还得选房地产。子女现在小，房子买回来可以收租，回报率要高于银行的存款利息;以后子女参加工作、结婚了，房子刚好可以用来作婚房。不买，以后可能更加买不起，趁着手中有闲散资金，不如先出手把房子屯在名下，也是留给子女的资本。
注：以上意见不构成投资建议。
